Suomi-yhtiöllä erinomainen vuosi

6.3.2006

Vuosi 2005 oli yksi parhaista Suomi-yhtiön lähihistoriassa. Tähän vaikutti erityisesti sijoitustoiminnan 17,5 prosentin nettotuotto, joka on erinomainen niin yhtiön toimintaan liittyviin tuottovaatimuksiin kuin vertailuindekseihinkin nähden.

Suomi-yhtiö lopetti uusien vakuutusten myöntämisen vuoden 2005 alussa. Sen tehtävänä on nyt hoitaa vakuutus- ja sijoituskantaansa olemassa olevien asiakkaidensa parhaaksi. Suomi-yhtiön konsernin liikevoitto vuonna 2005 oli 448 miljoonaa euroa (vuoden 2004 liikevoitto oli 262 miljoonaa euroa).  Tästä käytettiin 258 miljoonaa euroa asiakkaille annettuihin lisäetuihin. Erinomaiseen tulokseen vaikutti erityisesti sijoitustoiminnan tuloksen merkittävä parantuminen aiemminkin jo hyvältä tasolta. 

Konsernin vakavaraisuuspääoma kasvoi 418 miljoonalla eurolla 1369 miljoonaan euroon huolimatta siitä, että yhtiö antoi tilivuoden aikana uusia erityislisäetuja sekä varautui alhaiseen korkotasoon jäljempänä selostettavalla tavalla. Konsernin vakavaraisuusaste oli 25,7 prosenttia (16,1 prosenttia vuonna 2004).

Maksutuloa kertyy aiempaa vähemmän

Uusmyynnin lopettamisen ja kannansiirtojen vuoksi konsernin vakuutusmaksutulo jäi 121 miljoonaan euroon. Tässä tilanteessa yhtiö ei enää seuraa vakuutusmaksutulon perusteella määriteltyä markkinaosuutta. Yhtiö kuvaa markkina-asemaansa jatkossa vakuutussäästöistä lasketulla markkinaosuudella. Se oli vuoden 2005 lopussa 14,9 prosenttia.  Vuotta aiemmin vastaava osuus oli 21,0 prosenttia. Osuuden laskuun vaikuttivat sekä uusmyynnin lopettaminen että Pohjolaan tehdyt vakuutuskantojen siirrot, jotka alensivat yhtiön hoidossa olevia vakuutussäästöjä yhdellä kerralla runsaat 1,2 miljardia euroa. Jatkossa tämän markkinaosuuden putoaminen on hitaampaa.

Kustannukset suunnitellulla tasolla

Konsernin liikekulut olivat 34 miljoonaa euroa. Ne putosivat merkittävästi, mutta uuden liiketoimintamallin vuoksi ne eivät ole vertailukelpoisia edellisen vuoden kustannuksiin. Liikekulut alittivat  budjetoidun tasonsa. Toiminnan tehokkuutta mittaava liikekustannussuhde oli kotimaisessa toiminnassa 99 prosenttia (100 prosenttia vuonna 2004). Konsernin osalta vastaava suhde heikkeni 111 prosentista 116 prosenttiin. Syynä tähän oli liikekustannustappiota tuottavien ulkomaisten tytäryhtiöiden toiminnan suhteellisen osuuden kasvu.

Sijoitukset tuottivat erinomaisesti - tuotto 17,5 prosenttia

Suomi-yhtiön sijoituskanta käyvin arvoin oli vuoden lopussa 6 727 miljoonaa euroa. Pohjolaan tehdystä kannansiirroista huolimatta sijoituskanta kasvoi. Osakkeiden osuus sijoituskannasta, mukaan lukien sijoitukset osakerahastoihin, oli 21 prosenttia. Erilaisten korkoinstrumenttien osuus oli 67 prosenttia ja kiinteistöjen 6 prosenttia. Kiinteistöihin on tässä luettu myös sijoitukset kiinteistöihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin ja yhteissijoitusyrityksiin. Vaihtoehtoisia sijoituksia eli sijoituksia absoluuttisen tuoton rahastoihin ja raaka-aineisiin oli 6 prosenttia kaikista sijoituksista. Tässä esitetyt luvut ovat uusien viranomaismääräysten mukaisia ja koskevat vain emoyhtiötä. Vertailulukuja ei ole esitetty näiden määräysten muuttumisen vuoksi.

Emoyhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin oli 1 000 miljoonaa euroa, mikä vastasi 17,5 prosentin tuottoa sitoutuneelle pääomalle. Konsernin osalta tuottoprosentti oli 17,4. Vuonna 2004 sijoitustoiminnan nettotuotto konsernissa oli käyvin arvoin 8,6 prosenttia. Sijoitustoiminnan tulos oli erinomainen niin vakuutussäästöjen ja oman pääoman tuottovaatimusten perusteella määriteltyyn tuottotavoitteeseen kuin vertailuindekseihinkin nähden. 

Yhtiö varautui alhaiseen korkotasoon

Suomi-yhtiö hyvittää vakuutussopimusten mukaan vakuutussäästöille vähintään laskuperustekoron mukaista tuottoa. Tämä korko on suuressa osassa sopimuksia 4,5 prosenttia ja kaikissa muissakin vakuutuksissa 3,5 - 4,25 prosenttia. Korkeahko laskuperustekorko ja yhtiön toimintapääomalle asetettu tuottovaade nostavat yhtiön sijoitustoiminnan tuottovaateen korkeaksi nykyiseen korkotasoon verrattuna.

Pitääkseen sijoitusriskinsä hallinnassa ja varmistaakseen eripituisten vakuutusten mahdollisimman tasapuolisen kohtelun Suomi-yhtiö varautui tilivuonna alhaisen korkotason aiheuttamaan riskiin. Tämän varautumisen seurauksena yhtiön vastuuvelan asettama, laskuperustekorkoon liittyvä tuottovaade on nyt noin 3,25 prosenttia. Varautumisen tulosvaikutus vuonna 2005 oli 164 miljoonaa euroa, kun varautumiseen käytettiin myös aiemmin kerättyä lisävakuutusrahastoa.

Tässä kuvatusta varautumisesta huolimatta asiakkaiden vakuutussäästöjä hyvitetään jatkossakin edellä mainituilla, vakuutussopimuksen mukaisilla laskuperustekoroilla.

Uusien erityislisäetujen antaminen käynnistyi

Yhtiön erinomainen tulos mahdollisti sen, että uusien erityislisäetujen antaminen voitiin käynnistää jo vuoden 2006 alusta eli kaksi vuotta alun perin arvioitua aiemmin. Merkittävin uusi erityislisäetu oli vakuutussäästöille annettu ylimääräinen 10 prosentin korotus. Lisäksi päätettiin korottaa joitakin riskivakuutusten maksunalennuksia.

Uusia erityislisäetuja annettiin tässä vaiheessa vain sellaisille edelleen jatkuville vakuutuksille, jotka olivat voimassa Suomi-yhtiössä jo 1.7.1997. Syynä tähän oli, että tälle vakuutuskannalle oli aikanaan annettu ehdollinen lupaus uusista erityislisäeduista. Ehdollisen lupauksen määrä per 1.1.2005 oli 840 miljoonaa euroa. Kun otetaan huomioon nyt annetut edut ja antamatta olevalle määrälle hyvitettävä tuotto, ehdollisesta lupauksesta on vielä täyttämättä noin 640 miljoonaa euroa. Erityislisäetuja annetaan jatkossa sitä mukaa kuin yhtiön vakavaraisuustilanne sen sallii. Siltä osin kuin etuja on mahdollisuus antaa yli edellä selostetun määrän, niitä annetaan koko vakuutuskannalle. Yhtiö ei esitä etukäteen arviota tulevien erityislisäetujen määristä ja antamisaikataulusta.

Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi

Eino Halonen
Toimitusjohtaja

LIITE Konsernin taloudellinen kehitys (vakavaraisuus, sijoitusjakauma, sijoitustoiminnan nettotuotto, tulosanalyysi, tunnusluvut)

LISÄTIETOJA
Toimitusjohtaja Eino Halonen, puh. 010 559 2000
Varatoimitusjohtaja Markku Vesterinen, puh. 010 559 2844 tai 050-348 3502
Sijoitusjohtaja Timo Hukka, puh. 010 559 2002 tai 040 519 0510