Suomi-yhtiön sijoitustuotot jäivät alhaisiksi

29.8.2006

Suomi-yhtiön sijoitustoiminnan tuotot jäivät alkuvuonna epätyydyttäviksi. Käyvillä arvoilla laskettu sijoitustoiminnan nettotuotto oli 0,4 prosenttia eikä vastannut vastuista johdettuja tavoitteita.  Suomi-yhtiön riskiasema säilyi sijoitustoiminnan tuloksen alenemisesta huolimatta erittäin hyvänä.

Vuosi 2006 on toinen vuosi, jona Suomi-yhtiö ei enää myy uusia vakuutuksia. Yhtiö hoitaa yli 300 000 asiakkaansa vakuutuksia ja niihin liittyviä sijoituksia. Sen avaintehtävä on onnistua sijoitustoiminnassa. Tällä tavoin varmistetaan vakavaraisuus ja turvataan asiakkaiden vakuutussäästöille mahdollisimman korkea tuotto.

Suomi-yhtiön liiketoiminnan onnistumisen parhaat mittarit ovat yhtiön vakavaraisuusaseman muutos ja yhtiön asiakkaille jakamien erilaisten lisäetujen määrä.

Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana yhtiön vakavaraisuuspääoma aleni 55 miljoonalla eurolla 1,3 miljardiin euroon. Yhtiön vakavaraisuusaste oli 25 prosenttia (26 prosenttia 12/2005). 

Korvauksia maksettiin viimevuotista enemmän

Koska Suomi-yhtiö ei myy enää uusia vakuutuksia, sen markkinaosuuden seuraaminen ja raportointi eivät ole enää perusteltuja.

Yhtiön maksamat korvaukset kasvoivat. Niitä maksettiin tämän vuoden alkupuoliskolla 207 miljoonaa euroa. Vuotta aiemmin vastaava määrä oli 146 miljoonaa euroa. Korvaukset kasvoivat siten 61 miljoonalla eurolla. Säästösummien osuus tästä kasvusta oli 51 miljoonaa euroa ja eläkkeiden 9 miljoonaa euroa, joten maksettujen korvausten kasvulla ei ole merkittävää tulosvaikutusta.

Suomi-yhtiö on ulkoistanut pääosan vakuutus- ja sijoituskantansa hoidosta OP-ryhmään. Yhtiön palveluksessa on 13 henkilöä. Ulkoistamissopimukset ovat pääosin pitkäaikaisia ja niiden aiheuttamien kustannusten ennustettavuus on hyvä. Yhtiön vajaan 9 miljoonan euron liikekulut olivat hieman budjetoitua pienemmät ja myös edellisen vuoden vastaavan ajanjakson liikekuluja alhaisemmat.

Sijoitustoiminnan tulos jäi epätyydyttäväksi

Suomi-yhtiön vastuut ovat pääosin pitkiä. Siksi yhtiö sijoittaa vastuiden ja vakavaraisuuspääomansa katteena olevat varat osakkeisiin, erilaisiin korkoinstrumentteihin ja kiinteistöihin tavoitteenaan mahdollisimman hyvä absoluuttinen tuotto sekä vakavaraisuuspääomalle että asiakkaiden säästöille. Vuoden 2006 alku oli näin toimivalle sijoittajalle erittäin haasteellinen.

Korkotason nousu johti korkosijoitusten tappiollisuuteen. Toisaalta se paransi yhtiön riskiasemaa. Yhtiö varautui vuoden 2005 aikana matalaan korkotasoon kasvattamalla vastuuvelkaansa. Korkotasossa tapahtuneesta noususta seuraa, että yhtiön korkotuotot ylittävät jatkossa laskuperustekorkovaatimuksen, jos korkotaso säilyy nykytasolla.

Osakemarkkinoiden osalta vuosi 2006 alkoi kurssinousulla, joka kääntyi myöhemmin laskuun. Yhtiön osakesijoitusten tuotto vuoden alkupuoliskolla muodostui kohtuulliseksi. Vuoden 2005 loppuneljänneksellä varmistuneen Pohjolan osakkeiden myynnin vuoksi osakkeiden paino Suomi-yhtiön sijoituskannassa oli alkuvuonna pitkäaikaista tavoitetasoa alempi. Tämä alensi sijoitusten kokonaistuottoa.

Kiinteistösijoitusten tuotto muodostui tavoitteiden mukaiseksi.

Käyvillä arvoilla laskettu sijoitustoiminnan nettotuotto oli alkuvuonna 0,4 prosenttia. Vuonna 2005 saavutimme vastaavaan aikaan erinomaisen 11,0 prosentin tuoton.

Kesäkuun lopussa yhtiön sijoituskannan markkina-arvo oli runsaat 6,5 miljardia euroa. Erilaisissa korkoinstrumenteissa näistä sijoituksista oli 58 prosenttia. Osakkeiden osuus oli 28 prosenttia. Kiinteistöihin oli sijoitettu 7 prosenttia kaikista sijoituksista, ja erilaisissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa oli 7 prosenttia sijoituksista. Viimeksi mainittuihin luetaan raaka-ainesijoitukset ja hedge-rahastot.

Lisäetupäätökset tehdään loppuvuonna

Suomi-yhtiön riskiasema säilyi sijoitustoiminnan tuloksen alenemisesta huolimatta erittäin hyvänä. Yhtiön 25 prosentin vakavaraisuusaste ylittää selvästi sille asetetun tavoitetason. Lisäksi korkotasossa tapahtunut nousu parantaa yhtiön vakavaraisuusasemaa.

Nykynäkymin yhtiö voi jatkaa viime tilinpäätöksessä aloitettua erityislisäetujen antamista asiakkaille tänäkin vuonna. Päätös näistä samoin kuin muistakin lisäeduista tehdään aiempaan tapaan marras- joulukuussa.

LISÄTIETOJA

Toimitusjohtaja Eino Halonen, puh. 010 559 2000
Varatoimitusjohtaja Markku Vesterinen, puh. 010 559 2844
tai 050 348 3502
Sijoitusjohtaja Timo Hukka, puh. 010 559 2002 tai 040 519 0510